08/24/2024

やや強気
スノーフレーク
やや強気
足元の大幅な株価倍率（バリュエーション）の調整とテクノロジー面での競争優位性を踏まえ、私たちは同社の見通しを「強気」に転じています。
スノーフレーク（SNOW）は何がすごいのか？株価下落理由は？目標株価は102ドルで割高？今後の株価見通しに迫る！

本稿では、スノーフレーク（SNOW）の2024年8月21日に発表される2025年第2四半期決算を前に、2024年5月22に発表された2025年度第1四半期決算の振り返りと競合他社比較、さらに、テクノロジー面での同社の強み（競争優位性）を詳しく分析していきます。
そして、上記の分析を通じて、足元の株価下落理由と目標株価、並びに、今後の株価見通しと将来性に関する詳細な分析を解説していきます。
同社は、Icebergテーブルの人気上昇により競争優位性が脅かされる懸念があるものの、これが同社の計算リソース需要を大幅に増加させる可能性があると考えられています。
また、同社は今後、非構造化データ管理の拡大や新製品の提供を通じて、競争優位性を強化し、長期的な成長を目指しています。
同社の株価は高いバリュエーションから調整を経験したことから、私達は、現在の株価水準は長期投資家にとって押し目買いの好機であると考えているが、DCFモデルに基づく私達の株価予想では現在の株価がわずかに割高であるように見えます。
※こちらのレポートは、2024年8月21日に発表された2025年第2四半期決算の直前に執筆されています。