02/13/2024
強気アリスタ・ネットワークスアリスタ・ネットワークス / ANET / 強気：最新の2023年4Q決算＆強み（競争優位性）分析と今後の株価見通し・将来性
強気
アリスタ・ネットワークス
マイケル・ウィギンズ・ デ・オリベイラアリスタ・ネットワークス（ANET）の株価は、第4四半期の決算を受け売られる展開となった。
ただし、私はこの下落を左程気にする必要がないと考えている。
なぜなら、報告されたばかりの四半期など誰も気にしてはおらず、投資家が重視するのは将来の見通しであり、アリスタ・ネットワークスの見通しは強い。
とはいえ、同社の見通しに傷がないわけではない。
株価の重荷となる重要な要素は、第1四半期が今年で最も低調で、2024年の残りの期間では第1四半期から改善すると予想されているにもかかわらず、その収益性プロファイルが次の四半期の縮小を指し示していることである。
しかし、この収益性の縮小を含めても、私は同社は割安であると考えている。
まず、同社は時価総額の6％強を現金で保有し、バランスシートには50億ドルの現金があり、まったくの無借金経営となっている。
さらに、現在の同社の株価は、将来のNon-GAAPベースの営業利益の約27倍で取引されている。
以上を踏まえ、この倍率は、今年16％のトップライン成長を達成しそうな企業にとっては割安であるように映る。
アリスタ・ネットワークスは、高度なネットワーキング・ソリューションの提供を専門としているテクノロジー企業である。
そして、データセンター、クラウド・コンピューティング、人工知能向けの製品を設計・販売している。
同社が提供する製品には、データ・トラフィックを効率的に管理・最適化する高速スイッチやソフトウェアがあり、大企業やクラウド・サービス・プロバイダー、AI関連のワークロードに携わる企業のニーズに対応している。
同社は、2023年の売上高が前年比33.8%増と、当初のガイダンスを上回る伸びを示すなど、目覚ましい業績により、短期的には堅調な見通しを示している。
同社はクラウド関連の幅広い規模の企業、並びに、プロバイダーに注力しており、その結果、売上高のソースが多様化している。
AIネットワーキングにおける継続的な技術革新、特にパケット・スプレーイング、柔軟な順序付け、ネットワーク輻輳緩和などの先駆的なソリューションによるAIワークロードの需要への対応により、同社は、進化する技術環境のニーズに適応するリーダーとしての地位を確立している。
同社は、コア製品、ネットワーク関連
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