11/24/2024

やや強気
グローバルX MLP ETF
やや強気
ミッドストリーム企業は、コスト面と規制上のハードルが組み合わさることで、圧倒的な競争優位性を持っています。一方で、MLPへの投資は、海外投資家にとって税務面での煩雑さや非効率性を伴うことがあります。しかし、私たちは優れたパフォーマンスを発揮するETFを活用することで、これらの課題をシンプルに解決出来ます。
【高配当】グローバルX MLP ETF（MLPA）の将来性：配当利回りは7％で配当金は0.91ドルと高配当が魅力的！

記事要約

本稿では、注目の米国高配当ETFであるグローバルX MLP ETF（MLPA：予想配当利回り7％・配当金0.91ドル）の詳細な分析を通じて、同MLPの魅力と将来性を詳しく解説していきます。
エネルギー業界のミッドストリーム事業は、豊富な資産と高い配当利回りが魅力のセクターで、コストの高さや規制による厳しい参入障壁があることから、ミッドストリーム企業は安定した競争優位性を誇ります。
ミッドストリーム事業では、M&Aが急増しており、主要企業がコスト削減や地域拡大を図る中、2024年第1四半期だけで合計572億ドルに上る取引が行われています。
ただし、海外投資家にとってはミッドストリーム事業への投資は複雑になる場合がありますが、MLPに投資をしているETFを活用することでこれをシンプルかつ効率的に投資をすることが出来ます。

この記事は約 8 分で読むことができます。（記事文字数：約 3,900 文字）

はじめに：増加する中流のM&A

エネルギー業界のミッドストリーム事業では、統合の動きが加速しており、ここ数四半期でM&A（合併・買収）が大幅に増加しています。

ミッドストリーム事業とは、エネルギー資源（主に石油や天然ガス）の輸送、貯蔵、処理、および流通を担当する分野のことを指します。

これは、エネルギーの供給チェーンにおける「上流（原油や天然ガスの採掘）」と「下流（精製や最終製品の販売）」の間に位置する重要な中間段階です。

そして、一部のミッドストリーム企業はコスト削減を目指す一方、他の企業は、米国最大のシェールオイル生産地であるパーミアン盆地や、米国湾岸の輸出施設など、魅力的な石油・ガス産出地域へのアクセス拡大を図っています。

実際に、北米の石油・ガス業界では、2024年第1四半期に発表されたM&Aの件数は99件、総額は572億ドルに達しました（GlobalDataのデータより）。

中でも注目されたのは、ダイヤモンドバック・エナジー（FANG）によるEndeavor Energy Resourcesの260億ドル規模の買収です。

しかし、これをさらに上回る規模となったのが、EQT Corporation（EQT）によるエクイトランス・ミッドストリーム（ETRN）の350億ドルでの買収発表でした。

今年、エネルギー・公益事業分野では100億ドル超の大型M&Aが3件発表され、金融セクターと並び最多となっています。

これに先立ち、エクソンモービル（XOM）がパイオニア・ナチュラル・リソーシズ（PXD）を600億ドルで買収した歴史的な取引や、シェブロン（CVX）によるヘス（HES）の530億ドル規模の買収も注目を集めました。

さらに、ミッドストリーム大手のエナジー・トランスファー（ET）は、パーミアン盆地での事業拡大の一環として、WTGミッドストリームを32.5億ドルで買収すると発表しています。

ミッドストリーム企業は現在、成長資金を自己調達しながら、株式の買い戻しや株主への配当増加を進める一方で、負債の削減にも成功しています。

規制上のハードルや高額な参入コストによる障壁のため、エネルギーインフラ企業の数は限られており、それぞれがほぼ独占的な市場を持つ状況です。

さらに、新規プロジェクトは稼働前に契約が完了していることが多く、稼働開始と同時に収益への貢献が期待できる構造となっていま

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