パランティア・テクノロジーズ（PLTR）将来性は魅力的？目標株価は186ドル？AIエージェント市場での成長が今後の鍵！

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の最新の2024年度第4四半期決算発表に関して

本稿では、パランティア・テクノロジーズ（PLTR）に対する熱狂が高まる中、同社の最新の決算分析、並びに、AIエージェントの視点を通じて、同社のTAM（対応可能な全体の市場規模）を改めて分析することにしました。そして、TAM分析をもとに、パランティアの最終的な収益水準を推計していきます。また、DCF（割引キャッシュフロー）評価では、TAMを基にしたトップダウンの最終収益予測と、通常のボトムアップアプローチをすり合わせることを試みています。

まず、パランティアの成長は、2025年2月3日発表の2024年第4四半期の決算を受けて、引き続き勢いを増しています。 同四半期の売上は8億2800万ドルに達し、ガイダンスを5900万ドル上回りました。また、調整後営業利益は3億7300万ドルとなり、ガイダンスを7300万ドル上回りました。 米国市場においては、商業部門と政府部門の両方で売上成長が再加速しており、それぞれ前年同期比64％増（前期比20％増）、前年同期比45％増（前期比7％増）となっています。 さらに、この成長加速に伴い、調整後EBITマージンおよびFCF（フリーキャッシュフロー）マージンも拡大し、それぞれ45％および63％に達しています。

パランティア・テクノロジーズ（PLTR）のオントロジー

2021年、私たちはパランティア・テクノロジーズ（PLTR）が各企業クライアント向けにカスタマイズされたオントロジー（データや情報を体系的に整理し、意味的な関係を定義するための概念的なフレームワーク）を構築できる能力を、独自性があり、将来的に変革をもたらす可能性のあるスキルセットとして特定しました。この点を指摘したのは、同社の経営陣がこの能力を頻繁に強調するようになるよりも、ずっと前のことです。 当時、「オントロジー」という言葉は決算説明会でもほとんど言及されていませんでしたが、2024年第3四半期の決算説明会では、9回も取り上げられました。私たちは当初、オントロジーが顧客のビジネス判断を向上させる点に注目していましたが、AIの進化がパランティアの成長をこれほど迅速に後押しするとは完全には予測していませんでした。 私たちのタイミングが幸運だったのは確かですが、オントロジーの戦略的重要性を早い段