なぜルメンタムは「次のNVIDIA」と呼ばれるのか？ AIのボトルネックを解消する光エンジン

Lumentum Holdings(LITE): AIデータセンター革命を支える光エンジン

1Q26（第1四半期）決算 - 最新情報

(出典: Seeking Alpha)

LITEは、記録的な四半期売上高5億3,380万ドルを報告しました。これは前年同期比58%増であり、市場予想を大幅に上回る、過去10年で最も速い成長です。来四半期の業績予測は6億3,000万ドルから6億7,000万ドル（中間値は約6億5,000万ドル - 年率換算で前期比120%増）に設定されており、当初の計画より2四半期早く、四半期あたり6億ドルの目標を超えることを意味します。クラウドおよびAIインフラが現在、売上の60%以上を占めており、次世代レーザーコンポーネントへの旺盛な需要が、稼働率と利益率の拡大の両方を牽引しています。

この大幅な成長は、短期的なスパイクではなく、構造的な変革を反映しています。過去1年間で、前年同期比の売上成長率は、24年12月の10%から25年3月に16%へ、その後25年6月に55%、25年9月に58%へと急加速しました。これは、ハイパースケーラー（Google、Amazon、Microsoftなどの超大規模データセンター事業者）主導の光ネットワークブームと直接連動しています。

今年初め、業界の予測ではCY26（2026年）に出荷される1.6T（テラビット）光トランシーバーは約1,000万台とされていました。しかし、年半ばにはその予測は2,000万台に倍増し、現在では3,500万台近くに達しています。LITEの中核的なレーザーコンポーネントを搭載したこれらの最先端トランシーバーは、より効率的なAIクラスターをサポートするために導入されています。2025年上半期の「DeepSeekモーメント」— 業界のビジョンがスケールアップ（単一サーバーの性能向上）からスケールアウト（サーバー台数を増やして連携させる）アーキテクチャへと移行した瞬間 — は、光の時代を前倒しにし、LITEはその最も初期かつ明確な受益者の一つとなりました。

イントロ - DeepSeekがルメンタムに与えた影響

静かなアーキテクチャの変化が、AIインフラを再構築しています。それは、知能そのものがどれだけ速くスケールできるかを決定づけるものです。長年、AIトレーニングの効率は「スケールアップ」設計に依存していました