やや強気

ビストラ・コープ

やや強気

PER17倍と割安で、AI需要拡大による恩恵が期待される

NVIDIAだけじゃない ── AI投資「5つのレイヤー」で見つける次の勝ち組銘柄

■AIエコシステムを5つのレイヤーで分析
エネルギー、チップ・ハードウェア、クラウドインフラ、AIモデル、アプリケーションの5つの投資領域に分類し、それぞれの現状と投資機会を整理しました。

■バリュエーション重視の銘柄選定
インデックスを保有するのではなく、Vistra（PER17倍）、Alphabet（PER25倍）、Accenture（PER13倍）など、AI関連でもバリュエーションに妙味のある個別銘柄に注力しています。

■半導体セクターの過熱に警鐘
Intelが利益予想の100倍以上で取引されるなど、チップ・ハードウェアセクターの一部でシクリカル性を無視したバリュエーションが見られるため、Micronなどは利益確定しました。

■ドットコムバブルとの類似性とDeepSeekリスク
AIモデル間の過当競争とDeepSeekの価格破壊は、1990年代後半のドットコムバブルと類似するシナリオにつながりかねず、バリュエーションへの注視を続けています。