08/01/2024

強気
メタ・プラットフォームズ
強気
結論として、メタ・プラットフォームズ（META）の将来の予想営業利益の12倍という現在のバリュエーションは割安に見え、同社の進行中のプロジェクトによる潜在的なさらなる上昇の可能性を示しているように見えます。
メタ・プラットフォームズ（META）の将来性とは？最新決算は好調で株価上昇！目標株価の630ドルも視野に！

マイケル・ウィギンズ・デ・オリベイラ

記事要約

本稿では、米国の注目のテクノロジー企業であるメタ・プラットフォームズ（META）の2024年7月31日に発表された最新の2024年第2四半期決算の分析を通じて、同社の目標株価、並びに、今後の株価見通しと将来性を詳しく解説していきます。
現在の同社の株価は470ドル程度で、2025年夏までの目標株価として630ドルを設定しています。
同社のユーザー数とエンゲージメントは特にアメリカで大幅に増加し、32億人以上のデイリーユーザーを抱える一方、AIを活用した広告効果が向上しています。しかし、中国の広告主による前年の強力な比較対象やAIインフラへの投資増加による短期的な逆風が予想されています。
同社は利益プロファイルが改善し、50%の営業利益率を達成しました。将来的には1000億ドルのGAAPベースの営業利益に向かっていると考えられ、2025年の成長率が12%から15%である中で、現在の株価は割安であるように見えます。

この記事は約 7 分で読むことができます。（記事文字数：約 3,400 文字）

メタ・プラットフォームズ（META）に関して

メタ・プラットフォームズ（META）は2024年7月31日に2024年度第2四半期決算を発表しました。

同社の問題は明確です。市場の投資家たちは、同社が将来のプロジェクトに多額の資金を投じていることを好んでいません。

私の主張もまた明確です。同社は資本を賢く配分してきた長い歴史があります。同社のプロジェクトが利益を生むかどうかは明らかでない場合、利益を生まなければ中止されると見ています。

しかし、投資家たちは、どちらの結果がいつ起こるのかという不確実性を嫌います。

このため、強固な財務基盤を持ち、配当を支払い、自社株買いを行っている企業が、将来のGAAPベースの予想営業利益の12倍のバリュエーションで取引されているという状況となっています。

そのため、現在の同社株式は470ドル程度となっていますが、私は2025年夏までの同社の株価目標を「630ドル」としています。その理由に関して、詳しく解説していきます。

メタ・プラットフォームズ（META）の当面の見通し

メタ・プラットフォームズ（META）は、特にアメリカにおいてユーザー数とエンゲージメントが大幅に増加しています。同社のアプリ全体で32億人以上のデイリーユーザーを抱えており、AIを活用した取り組みが良好な成果を上げています。これにより、Facebook、Instagram、WhatsAppといったプラットフォームでのコンテンツ推薦や広告効果が向上しています。

※Family Daily Active People（DAP）：メタ・プラットフォームズが提供するすべてのアプリ（Facebook、Instagram、Messenger、WhatsAppなど）を合わせて、1日に少なくとも1回は利用したユニークユーザーの総数を示す指標。DAPは、同社のアプリファミリー全体でのユーザーのアクティビティレベルを把握するために用いられ、ユーザーがどれだけ頻繁に同社のプラットフォームを利用しているかを評価するために使われる。この指標は、同社の広告ビジネスにおいて非常に重要であり、広告主が潜在的にリーチできるユーザーの規模を示すものでもある。

Meta AIやAI Studioといった新しいAI駆動の機能は、将来的にユーザーエンゲージメントを高め、新たな収益化の機会を開くと期待されています。また、月間アク

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