中立

ベライゾン・コミュニケーションズ

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ベライゾンの株式は、現在42.35ドルで取引されており、弊社算出の一株当たり本質的価値の43.94ドルより低い水準となっている。

ベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）予想配当利回り6%：2023年4Q決算・強み（競争優位性）分析と今後の株価見通し

ベライゾン（VZ）の概要

セクター：情報通信サービス

現在の株価：42ドル

時価総額：1,780億4,000万ドル

一株当たりの本質的価値：43.94ドル

安全マージン：3.62%

5年間の配当成長率：2.00%

配当落ち日：2024年1月9日

配当支払い日：2024年2月1日

予想配当利回り：6.28%

5年間の売上高成長率：0.40%

10年間の売上高成長率：-1.10%

ベライゾン（VZ：予想配当利回り6.28%）は、全米ネットワークを通じて約9,300万人の後払い顧客と2,100万人のプリペイド顧客（トラックフォン買収後）にサービスを提供しており、米国最大のワイヤレス・キャリアである。

ワイヤレス・サービスは、ベライゾン・コミュニケーションズのサービス総収入の約70％、営業利益のほぼすべてを占めている。

固定通信事業には、北東部のローカル・ネットワークが含まれ、約2500万の家庭や企業にリーチし、約800万のブロードバンド顧客にサービスを提供している。

同社はまた、企業顧客向けに全米で電気通信サービスを提供しており、多くの場合、自社と他キャリアのネットワークを混合して使用している。

また、同社は2024年1月23日に23年第4四半期決算を発表している。

ベライゾン（VZ）の収益と成長に関して

ベライゾン（VZ）は第4四半期に1株当たり1.08ドルの利益を計上し、前期の1.22ドルから減少した。

同社の収益は過去1年間比較的安定していたが、直近四半期は若干減少したこととなる。

長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでの過去5年間のEPSの年間平均成長率（CAGR）は0.30%、10年間の年間平均成長率は6.30%である。

これは過去10年間、同社が緩やかで着実な成長を実現していることを示している。

業界の成長という点では、情報通信部門は、データとコネクティビティに対する需要の増加に牽引され、今後10年間も成長を続けると予想されており、これは、同社の将来展望にとって良い兆候である。

また、同社は、歴史的に適度な財務レバレッジを維持してきたため、負債水準を管理しながら成長機会に投資することができている。

このバランスの取れたアプローチにより、同社は一貫して利益を生み出し、市場での地位を維持してきた。

同社の過去の業績と予測される業界の成長を考慮すれば、ベライゾンは