やや強気

スターバックス

やや強気

全体として、同社は弊社算出の本質的価値とEV/EBITDAレシオに基づくと割安であるように思われる。

スターバックス・スタバ / SBUX / 予想配当利回り2.41% / 強気 / 増配：2024年1Q決算・優位性分析と今後の株価見通し

スターバックス（SBUX）の概要

セクター：レストラン

現在価格：95ドル

時価総額：108.32億ドル

一株当たり本質的価値：113.37ドル

安全マージン：15.61%

過去5年間の配当成長率：10.90%

配当落ち日：2024年2月8日

配当支払い日：2024年2月23日

予想配当利回り：2.41%

過去5年間の売上高成長率：11.50%

過去10年間の売上高成長率：12.10%

スターバックス（SBUX：予想配当利回り2.41%）は世界で最も広く認知されている外食ブランドの一つであり、80カ国以上で38,000店舗以上を展開している。

そして、同社は北米部門、海外部門、チャネル開発部門の3つのセグメントで事業を展開している。

また、コーヒー・チェーンは、直営店、ロイヤルティ、ライセンス・パートナーへの機器や製品の販売、レディ・トゥ・ドリンク飲料、パッケージ・コーヒーの販売、シングル・サーブ製品から収益をあげている。

同社は2024年1月30日に24年第1四半期決算を発表している。

スターバックス（SBUX）の収益と成長に関して

スターバックス（SBUX）は第4四半期に1株当たり0.9ドルの利益を報告し、前四半期の1.06ドルの利益から減少する着地となった。

この減益は希薄化後1株当たり利益にも反映され、第3四半期の1.06ドルから第4四半期は0.9ドルに減少している。

しかし、四半期業績を前年同期と比較すると、SBUXの業績は改善していることが分かる。

実際に、前年の第4四半期、同社は1株当たり0.744ドルの利益を計上していたことから、前年同期比では順調な成長を示している。

また、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでの5年間のEPSの年間平均成長率（CAGR）は10.70%、10年間の年平均成長率は8.80%となっており、一貫した収益の伸びを示していることが分かる。

さらに、業界の成長予測では、コーヒー業界は今後10年間成長を続けると予想されている。

これは、スペシャルティコーヒーに対する消費者需要の増加や世界的なコーヒー消費の拡大といった要因によるものである。

加えて、スターバックスは歴史的に適度な財務レバレッジを維持してきたため、過度なリスクを負うことなく成長イニシアチブに資金を供給することができた背景がある。

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