コストコ / COST / 予想配当利回り0.56% / 中立：最新の24年第2四半期決算分析と今後の株価見通し・将来性

コストコ（COST）の概要

セクター：小売（ディフェンシブ）

現在の株価：725ドル

時価総額：3218億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：578.51ドル

安全マージン：-25.41%

過去5年間の配当成長率：12.10%

配当落ち日：2024年2月1日

配当支払い日：2024年2月16日

予想配当利回り：0.56%

過去5年間の売上高成長率：12.10%

過去10年間の売上高成長率：8.80%

コストコ（COST）は、会員制の小売モデルを運営し、厳選された商品をバーゲン価格で大量に提供することを基本としている。 

同社は、在庫をパレットに保管することでコストのかかる商品陳列を避け、また、販売時点の在庫を倉庫に保管することで流通経費を抑えている。

コストコの質素なコスト構造により、同社は競合の小売企業よりも安い価格で商品を販売することができ、さらに、倉庫当たりの販売量が多いため、薄利多売で高い利益を上げることができている。

同社は米国で約600の倉庫型の店舗を運営し、国内の倉庫型店舗クラブ業界で60％以上の市場シェアを誇っている。 

海外では、主にカナダ、メキシコ、日本、英国などで270の倉庫店を運営している。

コストコ（COST）の収益と成長に関して

コストコ（COST）の2024年第2四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは3.866ドルで、前四半期に比べ成長を示している。

加えて、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は15.50%で、過去10年間の年平均成長率は12.90%となっている。

実際に、同社は過去数年間、一貫して力強い収益成長を示しており、市場におけるビジネスチャンスを上手く活用する能力を示していると言える。

また、同社の過去の財務レバレッジの程度は緩やかで、成長を持続的にコントロールすることが出来ている。

堅実な財務実績と着実な成長軌道により、同社は、確立されたブランドと顧客基盤を活かし、今後数年間でさらに拡大を続け、より大きな市場シェアを獲得するのに有利なポジションにあると考える。

以上より、投資家は、その強固な財務ファンダメンタルズと戦略的事業アプローチ故に、今後もコストコ株の成長が期待できるだろう。

コストコ（COST）の配当に関して

コストコ（COST）は過去5年間、12.10%の成長率で一貫した配当