アメリカン・エキスプレス / AXP / 予想配当利回り1.2% / 中立：23年4Q決算分析と今後の株価見通し・将来性

アメリカン・エキスプレス（AXP）の概要

セクター：クレジット・サービス

現在の株価：225ドル

時価総額：1,627億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：214.02ドル

安全マージン：-5.57%

過去5年間の配当成長率：9.40%

配当落ち日：2024年4月4日

配当支払い日：2024年5月10日

予想配当利回り：1.24%

過去5年間の売上高成長率：11.60%

過去10年間の売上高成長率：9.70%

アメリカン・エキスプレス（AXP）は、約130カ国で事業を展開する世界的な金融機関である。

同社は、消費者や企業にクレジットカード等の決済商品を提供し、並びに、収益性の高い加盟店決済ネットワークも運営している。

2018年以降、グローバル・コンシューマー・サービス、グローバル・コマーシャル・サービス、グローバル・マーチャント＆ネットワーク・サービスの3つのセグメントで事業を展開している。

同社のコマーシャル・サービス事業では、決済商品に加え、経費管理ツール、コンサルティングサービス、ビジネスローンも提供している。

アメリカン・エキスプレス（AXP）の収益と成長に関して

23年第4四半期のアメリカン・エキスプレス（AXP）の非経常損益項目を除くベースでのEPSは2.62ドルで、前四半期の3.30ドルを若干下回った。

しかし、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は10.30%で、過去10年間の年平均成長率は8.00%となっており、長年にわたり安定した成長を見せていることが分かる。

また、一株当たり売上高も前四半期の20.93ドルから21.722ドルに増加している。

さらに、今後10年間の業界の成長予測はポジティブであり、同社がさらに事業を拡大し続ける機会を示している。

一方で、同社は歴史的にある程度の財務レバレッジを維持してきたことに留意することが重要であろう。

以上より、アメリカン・エキスプレスの一貫した成長率と業界の見通しを考慮すると、同社は成長を続ける可能性があるが、持続可能な成長を確保するためには同社のレバレッジの程度を監視する必要があるだろう。

アメリカン・エキスプレス（AXP）の配当に関して

アメリカン・エキスプレス（AXP）は、過去数年間一貫した配当成長を示しており