中立

メーシーズ

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メーシーズ（M）の現在の株価は、弊社算出の一株当たり本質的価値である20.63ドルをわずかに下回っている。

メーシーズ / M / 予想配当利回り3.5% / 中立：最新の23年4Q決算と今後の株価見通し・将来性（Macy's）

メーシーズ（M）の概要

セクター：小売（シクリカル）

現在の価格：19ドル

時価総額：54.4億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：20.63ドル

安全マージン：3.78%

過去5年間の配当成長率：-18.10%

直近配当落ち日：2024年3月14日

直近配当支払い日：2024年4月1日

予想配当利回り：3.48%

過去5年間の売上高成長率：2.40%

過去10年間の売上高成長率：0.60%

1858年に設立され、ニューヨークを拠点とするメーシーズ（M）は、メーシーズの名で約550店舗、Bloomingdale'sとBloomie'sの名で約60店舗、そして158の独立型Bluemercury専門美容店を運営している。

同社はeコマースサイトも運営し、アラブ首長国連邦とクウェートでBloomingdale'sの2店舗のライセンスも取得している。

そして、婦人服、アクセサリー、靴、化粧品、香水が同社の売上高の約6割を占めている。

メーシーズ（M）の収益と成長に関して

メーシーズ（M）は2023年第4四半期に好業績を報告し、非経常損益項目を除くベースでのEPSは2.45となり、前四半期の0.21から大幅に上昇している。

また、一株当たり売上高も、前四半期の18.148から29.943と大幅な伸びを示している。

全体として、2023年第4四半期の業績は前四半期を上回り、大幅な伸びを示す着地となった。

加えて、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間及び10年間の年平均成長率（CAGR）は一貫した成長を見せている。

また、今後10年間の業界の成長予測はプラスであり、同社が成長軌道を継続するのに有利な環境であることを示している。

過去の財務レバレッジの度合いと今後の成長可能性を考慮すると、メーシーズは将来の機会を活用し、投資家に持続的なリターンを提供する可能性があると見ている。

メーシーズ（M）の配当に関して

メーシーズ（M）の過去5年間の配当成長率は-18.10%で、5年間というスパンでは配当が減少していることを示している。

しかし、過去3年間の配当成長率は20.50％で、足元では配当金の支払いが改善していることを示唆している。

EBITDA純有利子負債倍率は5.17で、同社は収益に比べて負債が中程度の水準にあることが分かる。

また、予想配当利回りは3.48%で、配当収入を求