中立

キャタピラー

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同社の現在の株価は356.27ドルで、弊社算出の一株当たり本質的価値である295.37ドルよりも高い。

キャタピラー / CAT / 予想配当利回り1.4% / 中立 / 配当貴族：2024年1Q決算速報・強み分析と今後の株価見通し・将来性

キャタピラー（CAT）の概要

セクター：農業および重建設機械

現在の株価：356ドル

時価総額：1742.3億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：295.37ドル

安全マージン：-20.61%

過去5年間の配当成長率：8.20%

直近配当落ち日：2024年4月19日

直近配当支払い日：2024年5月20日

予想配当利回り：1.47%

過去5年間の売上高成長率：7.40%

過去10年間の売上高成長率：3.90%

キャタピラー（CAT）は重機、パワーソリューション、機関車のトップメーカーであり、世界最大の重機メーカーである。

同社は「建設」、「資源」、「エネルギー・運輸」、「Cat Financial」の4つの報告セグメントに分かれている。

また、同社の製品は約160のディーラーによって維持されている約2,700の支店網で世界中をカバーするディーラーネットワークを通じて販売されている。

加えて、Cat Financialは、ディーラー向けのホールセール・ファイナンスに加え、機械やエンジンのリテール・ファイナンスを顧客に提供し、キャタピラー製品の販売を促進する役割を担っている。

そして、同社は2024年5月2日に2024年第1四半期決算を発表している。

また、同社は過去30年間以上、連続して増配を実施しており、米国株配当貴族の一角を担っている。

キャタピラー（CAT）の収益と成長に関して

キャタピラー（CAT）の2024年第1四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは5.6ドルで、希薄化後EPSは5.75ドルとなっており、前四半期のそれぞれ5.23ドル、-5.28ドルと比較して増益となっている。

しかし、一株当たり売上高は31.795ドルと、全四半期の33.65ドルと比較してやや下落している。

一方で、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は13.00%で、過去10年間の年平均成長率は13.30%となっており、中長期的な観点では持続的な成長を実現していると言える。

また、今後10年間の業界の成長予測はプラスとなっており、同社の将来性は良好であるように見える。

加えて、同社の過去の財務レバレッジの度合いと堅実な業績の成長を考慮すれば、同社は今後数年間、拡大・増益を続ける可能性があるように見える。

以上より、過去成長の実績と業界の前向きな見通