ミドルセックス・ウォーター / MSEX / 予想配当利回り2% / 配当王：2024年1Q決算速報と今後の株価見通し・将来性

ミドルセックス・ウォーター（MSEX）の概要

セクター：公益事業

現在の株価：57ドル

時価総額：10.2億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：31.3434ドル

安全マージン：-82.52%

過去5年間の配当成長率：6.70%

直近配当落ち日：2024年5月14日

次回配当支払い日：2024年6月3日

予想配当利回り：2.25%

過去5年間の売上高成長率：2.80%

過去10年間の売上高成長率：2.30%

ミドルセックス・ウォーター（MSEX）は、米国で水道事業と廃水システムを所有・運営しており、主にニュージャージー州、デラウェア州、ペンシルバニア州の東部で事業を展開している。

同社には、規制事業と非規制事業の2つの事業セグメントがある。

規制事業には、住宅用、商業用、工業用、防火用の消費者への水の収集と配給が含まれる。

一方で、非規制事業には、民間の上下水道システムの運営受託サービスが含まれる。

同社の売上高の大半は、規制部門と住宅関連ビジネスからのものである。

そして、同社は2024年5月8日に2024年第1四半期決算を発表している。

また、同社は過去50年間連続して増配を実施しており、米国株配当王の一角を担っている。

ミドルセックス・ウォーター（MSEX）の収益と成長に関して

ミドルセックス・ウォーター（MSEX）の2024年第1四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは、2023年第4四半期の0.32ドルに対し、0.581ドルと大幅な増益を報告している。

また、1株当たり売上高も前四半期の2.15ドルから2.27ドルに増加している。

一方で、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は-1.20%で、過去10年間の年平均成長率は7.60%となっていることからも、足元、同社の成長は鈍化していることが分かる。

ただし、今後10年間の業界の成長予測、同社の過去の財務レバレッジの程度、成長の可能性を考慮すると、同社には成長の余地があるようにも見える。

ミドルセックス・ウォーター（MSEX）の配当に関して

ミドルセックス・ウォーター（MSEX）は過去数年間、一貫した配当成長を示しており、過去5年間の配当成長率は6.70％で、過去3年間の配当成長率も6.70％となっている。

一方で、同社のEBITDA純有利子負債倍率は5.43倍で、財務面での