やや強気

メタ・プラットフォームズ

やや強気

来年のフリー・キャッシュフローの22倍のバリュエーションは、同社の強固なフリー・キャッシュフロー・マージンとバランスシートを考慮すれば、魅力的な水準に見える。

メタ（META）の株価は10年後も堅調？同社のAIとメタバース戦略を徹底分析！

メタ・プラットフォームズ（META）への投資に関して

メタ・プラットフォームズ（META/ フェイスブック：予想配当利回り0.4%）は私のポートフォリオの中で唯一のメガキャップ株である。

次に大きな銘柄はPDDホールディングス（PDD）とアリスタ・ネットワークス（ANET）で、時価総額はそれぞれ2000億ドルと1000億ドルとなっている。

メタ・プラットフォームズへの投資を選んだのは、同社の将来性がギガクラウド・テクノロジー（GCT）やライフMD（LFMD）と同じくらい良いと考えているからである。

メタ・プラットフォームズは来年も10％台半ばの成長が可能だと私は考えているが、現在の株価は、来年のフリー・キャッシュフローの約22倍というバリュエーションとなっている。

そして、私は2025年夏までの同社の目標株価として630ドルと見ており、その理由を説明していきたい。

メタ・プラットフォームズ（META）に関する重要な背景

4月26日のレポートにおいて、私はメタ・プラットフォームズ（META）に関して下記の様に述べている。

「2024年4月24日に発表された2024年第1四半期決算報告以前は、メタ（META）の株価は、他の銘柄・市場が一息つく中、堅調に推移していた。しかしながら、同社の決算発表を受けて株価が著しく下落していることからも、投資家は売りという判断で同社の決算を評価している。ただし、同社への投資テーマは依然として変わっていない。なぜなら、後程説明する通り、同社の事業の見通しは無傷であり、成長を継続している。」

実際に、同社の株価は2024第1四半期決算を受けて大暴落したが、それから30日も経たないうちに、株価は元の位置に戻っているというのが現状である。

なぜメタ・プラットフォームズ（META）なのか？

メタ・プラットフォームズ（META）のベア（弱気）・ケースについて話そう。

同社はユーザー体験を向上させ、ビジネスの成長を促進するためにAIに多額の投資を行っており、これが市場の重要な懸念事項となっている。

基本的に、市場はどの上場企業による新規投資等は望んでおらず、特に成熟した企業であれば尚更である。

同社のケースでは、市場の投資家は、同社が投資に対して妥当なリターンを得られないことを恐れているのである。

そして、市場が求めているのは予測可能性であり、市場が特に注目している情報はフリー・キ