11/20/2024

中立
ドミノ・ピザ
中立
ドミノ・ピザ（DPZ）の現在の株価は439.80ドルで、弊社算出の一株当たり本質的価値である420.31ドルよりもわずかに高い水準にあり、安全余裕率（マージン）が-4.64％となっていることから、わずかに割高である可能性が示唆されています。
ドミノ・ピザ（DPZ）の将来性とは？最新の2024年度第3四半期決算と配当推移の分析を通じて、今後の株価見通しに迫る！

pizza with green leaf on brown wooden table

イアニス・ゾルンパノス

記事要約

本稿では、注目の配当銘柄であるドミノ・ピザ（DPZ・予想配当利回り1.39％・配当性向35％・1株当たり配当金1.51ドル）の2024年10月10日に発表された最新の2024年度第3四半期決算と配当推移を詳細に分析していきます。
そして、それらの分析を通じて、「ドミノ・ピザ株は買うべきか？」という疑問に答えるべく、今後の株価見通しと将来性を詳細に解説していきます。
ドミノ・ピザは世界的に20,600店舗以上を展開するピザチェーンで、売上や営業利益率の安定した成長を通じて業界リーダーとしての地位を確立しています。
予想配当利回りは1.39％と控えめですが、配当性向が35％と低いため、今後の増配が期待できる一方、債務の割合が高いため長期的な配当の安定性には注意が必要です。
一方で、ROICがWACCを大幅に上回っており、資本を効率的に運用していることから、ドミノ・ピザは財務面での健全性が高く、株主価値の向上に注力していると評価されています。

この記事は約 23 分で読むことができます。（記事文字数：約 11,700 文字）

ドミノ・ピザ（DPZ）の概要

レーティング：中立

バリュエーション：フェアバリュー並み

リスクレベル：中リスク

セクター：レストラン

現在の株価：439ドル

時価総額：151.9億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：420.31ドル

安全余裕率（マージン）：-4.63%

過去5年間の配当成長率：17.70%

次回配当落ち日：2024年12月13日

次回配当支払い日：2024年12月27日

予想配当利回り：1.39%

過去5年間の売上高成長率：10.80%

過去10年間の売上高成長率：16.90%

関連用語

安全マージン（Margin of Safety）：株式の本質的価値（本来の価値）とその市場価格との間にある差のこと。投資家はこの差を利用して、予想が外れた場合や市場の変動によるリスクを軽減するための「安全な余裕（マージン）」を確保する。例えば、本質的価値が100円の株が市場で80円で取引されている場合、その20円の差が安全マージンとなる。この差が大きいほど、投資のリスクが低くなるとされている。

売上高成長率：企業の売上高が前年と比べてどれだけ増加したかを示す割合で、企業の成長スピードや市場での競争力を評価するための指標。一般的にプラス成長が望ましく、高いほど企業の成長力が強いと言える。

足元の株価推移

（出所：筆者作成）

ドミノ・ピザ（DPZ・予想配当利回り1.39％・配当性向35％・1株当たり配当金1.51ドル）は、アメリカのミシガン州アナーバーに本社を構える、世界的に展開するピザチェーン企業です。

ドミノ・ピザは、フランチャイズモデルを採用し、直営店舗とフランチャイズ店舗の両方を運営することで、ピザを中心にウィングやサラダ、デザートなど多様なメニューを提供しています。

2023年末時点で90以上の国と地域に20,600店舗以上を展開し、ピザ市場におけるリーダーとしての地位を確立しています。

同社のビジネスの特徴として、直近12カ月で営業利益率が拡大し、1株当たり売上も安定した成長を見せるなど、効率的な運営が続いています。

さらに、アルトマンのZスコアやピオトロスキーのFスコアが高い点からも、財務の健全性と支払い能力が強調され、信頼性の高い企業といえます。

配当については、四半期ごとに支払われており、最新の配当は1株当たり1.51ドルでした。

予想配当利回りは1.39％と控えめですが、配当性向が35％と低く、今

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