マッチ・グループ / MTCH / 強気：ティンダー銘柄の最新の2023年4Q決算・競争優位性分析と今後の株価見通し・将来性

マッチ・グループ（MTCH）への投資テーマ

マッチ・グループ（MTCH）は、今年のフリーキャッシュフローの10倍未満の倍率で取引されている。

同事業は30億ドルの純負債を抱えているが、同社が年間10億ドル以上のフリーキャッシュフローを生み出していることもご留意いただきたい。

2023年第4四半期には、アメリカ大陸における有料課金ユーザーが前年同期比で12％減少するなど、同社への投資テーマに欠点がない訳ではないが、将来フリーキャッシュフローの10倍程度のバリュエーションであれば、それらの不安材料も許容されるのではないかと見ている。

さらにマッチ・グループは、フリーキャッシュフローの50%以上を株主に還元する意向を再確認している。

これは、時価総額の5％以上が株主に還元されることを意味し、ボトムラインの収益性の伸びと相まって、2025年夏までに私の同社株式への目標株価である60ドルを目指す上でのサポート材料となると見ている。

マッチ・グループ（MTCH）の当面の見通し

マッチ・グループは、ティンダー（Tinder）、マッチ・ドット・コム（Match.com）、オクキューピッド（OkCupid）などのオンライン・デート・プラットフォームを運営し、有料ユーザーがプロフィールを作成し、ロマンチックなパートナーに出会えるよう支援している。

同社は、オンラインプラットフォームを通じて人々がつながり、チャットし、現実の出会いをアレンジするためのテクノロジーを提供している。

そして、エリオット・インベストメント・マネジメントは1月、マッチ・グループ株式の約10％を取得している。

エリオットの手法は、例えばセールスフォース（CRM）やピーボディ・エナジー（BTU）、ツイッターのように、フリーキャッシュフローのマージンを高め、株主価値を高めることで知られている。

この種の事業再生は一朝一夕にできるものではないが、彼らは経営を安定させることで、資本に対するリターンを得ようと躍起になっているはずである。

とはいえ、マッチ・グループのアメリカ大陸における有料課金ユーザーが前年同期比12％減という事実は、コロナ・パンデミック後のユーザー減少がまだ続いていることを示している。

そのため、同社のアメリカ大陸における数字は、今後数四半期、注視すべき数字であると見ている。

というのも、同社が売上高成長率を安定させるために