中立

ホームデポ

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全体として、ホーム・デポは本質的価値と主要なバリュエーション・レシオに対する株価に基づき、割高で取引されているように見える。

ホーム・デポ / HD / 予想配当利回り2% / 中立：最新の23年4Q決算と今後の株価見通し（Home Depot）

ホーム・デポ（HD）の概要

セクター：小売

現在の株価：390ドル

時価総額：3867.7億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：326.77ドル

安全マージン：-19.43%

過去5年間の配当成長率：14.20%

直近配当落ち日：2024年3月6日

直近配当支払い日：2024年3月21日

予想配当利回り：2.31%

過去5年間の売上高成長率：11.50%

過去10年間の売上高成長率：11.60%

ホーム・デポ（HD）は世界最大のホームセンターであり、米国、カナダ、メキシコで2,300以上の倉庫型店舗を運営し、店舗では30,000以上の商品を、オンラインでは100万以上の商品を提供している。

店舗では、数多くの建材、ホームセンター用品、芝生・園芸用品、インテリア用品を販売し、ホームセンターの施工サービスや工具・器具のレンタルなど、さまざまなサービスを提供している。

2015年に流通業者Interline Brandsを買収したことで、同社は保守・修理・運営事業に参入することができ、HD Supplyとの提携（2020年）により同事業においてさらに拡大している。

さらに、Company Storeが加わったことで、繊維製品もラインナップに加わり、Redi Carpetの買収により、集合住宅用床材も追加している。

ホーム・デポ（HD）の収益と成長に関して

ホーム・デポ（HD）の2023年第4四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは2.82ドルで、前期の3.81ドルから減少した。

加えて、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は11.60%で、過去10年間の年平均成長率は16.40%となっており、直近四半期の業績は若干の落ち込みを反映していることが分かる。

また、一株当たり売上高も前四半期の37.748ドルから35.031ドルに減少している。

一方で、今後10年間の業界成長予測はプラスに見え、ホーム・デポ（HD）が業界の成長を活用し、さらに業績を改善させる潜在的な機会を示している。

ただし、同社が持続可能な成長を支え、市場の課題を効果的に乗り切るためには、レバレッジを効果的に管理することが極めて重要であると見ている。

ホーム・デポ（HD）の配当に関して

ホーム・デポ（HD）は過去5年