中立

アルコア

中立

同社の現在の株価は、弊社算出の一株当たり本質的的価値である20.3ドルを上回っている。

アルコア / AA / 予想配当利回り1.13% / 中立：最新の2024年1Q決算・強み（優位性）分析と今後の株価見通し・将来性

アルコア（AA）の概要

セクター：金属・鉱業

現在の価格：36ドル

時価総額：64.8億ドル

弊社算出の一株当たり本質的価値：20.295ドル

安全マージン：-77.77%

過去5年間の配当成長率：N/A

直近配当落ち日：2024年3月4日

直近配当支払い日：2024年3月21日

予想配当利回り：1.13%

過去5年間の売上高成長率：-0.20%

過去10年間の売上高成長率：-0.90%

アルコア（AA/ 予想配当利回り：1.13% /  配当性向：マイナス）は、ボーキサイト採掘、アルミナ精製、一次アルミニウム製造を含む垂直統合型アルミニウム企業である。

ボーキサイトの採掘とアルミナの精製を主な事業としており、その利益はアルミニウムのサプライチェーンにおける商品価格と密接に結びついている。

同社はボーキサイト、アルミナ、アルミニウムの3セグメントから構成されており、アルミニウム・セグメントから最大の売上高を生み出している。

また、地域的には、売上高の大半を米国から得ている。

そして、同社は2024年4月17日に2024年第1四半期決算を発表している。

アルコア（AA）の収益と成長に関して

アルコア（AA）の2024年度第1四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは-0.81ドルとなり、前四半期の-0.56ドルと比較して減少していることが分かる。

また、希薄化後のEPSも-0.84ドルから-1.41ドルに減少している。

一方で、一株当たり売上高は14.5～15.0ドルの範囲で比較的安定していると言える。

加えて、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）、並びに、過去10年間の年平均成長率は不安定であり、収益性にボラティリティがあることが伺える。

ただし、今後10年間の同社業界の成長予測はプラスであり、潜在的な成長機会を示している。

一方で、同社は歴史的に高い財務レバレッジを維持しており、業績にも影響を及ぼしており、近い将来、大幅な成長を実現する上で課題に直面する可能性がある。

以上より、投資家はアルコアが財務レバレッジと資本構造にどのように対処し、将来の持続的成長に向けてより良いポジションを確立していくかを注視すべきである。

アルコア（AA）の配当に関して

アルコア（AA）の直近の一株当たり配当金（DPS）は0.10ドルで、2024年3月21