08/08/2024

やや強気
オンセミ
やや強気
もし彼らがその長期ガイダンスを達成すると考えるなら、現在の株価である70ドル近辺と比較すると、同社の株価には35%以上の上昇余地（Price Upside：97.15ドル）があるのではないかと考えています。
オン・セミコンダクター（ON）の将来性とは？最新の2024年第2四半期決算では業績好調も株価急落！

ダグラス・オローリン

記事要約

本稿では、注目の米国半導体銘柄であるオン・セミコンダクター（ON）の7月29日に発表された最新の2024年第2四半期決算の分析を通じて、同社の今後の株価見通しと将来性を詳しく解説していきます。
オン・セミコンダクターの2024年第2四半期決算は、予想を上回る調整後EPSと売上高を達成し、産業部門が業績を支えましたが、自動車部門は減少しました。
第3四半期のガイダンスでは、売上高と利益率の範囲を示し、特に電動化やADASの成長が自動車部門を支えています。
私のバリュエーション・モデルに基づくと、同社は現在の株価よりも35%以上の上昇余地があるように見えます。

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オン・セミコンダクター（ON）の最新の2024年度第2四半期決算に関して

2024年度第2四半期決算

・調整後EPS：0.96ドル（ファクトセット予想：0.92ドル）

・売上高：17億4,000万ドル（ファクトセット予想：17億3,000万ドル）

2024年度第3四半期ガイダンス

・EPS：0.91ドルから1.03ドル（ファクトセット予想：0.97ドル）

・売上高：17億ドルから18億ドル（ファクトセット予想：17億8,000万ドル）

・Non-GAAPベースの粗利益率：44.4%から46.4%

オン・セミコンダクター（ON）2024年7月29日に、最新の2024年度第2四半期決算を発表しており、概ね良好な業績となっているように見えます。

売上高は横ばいからわずかながらの増加が予想され、現在の市場環境で望まれる最大限の結果を達成しているように見えます。そして、皮肉なことに、他社の業績を大きく悪化させた産業部門が同社の業績を支えました。

では、決算説明会の遣り取りで注目すべき点を幾つか見ていきましょう。

（原文）In line with our expectations, automotive revenue declined 11% quarter-over-quarter to $907 million, a decline of 15% over the same quarter last year. From the time we embarked on our transformation in Q4 2020, which included a strategic shift to focus on automotive, our automotive revenue has nearly doubled, largely driven by increasing content for vehicle electrification and ADAS. Our industrial revenue was $468 million, down 2% sequentially and 23% versus the second quarter of 2023. As we noted in our Q1 call, we are seeing pockets of stabi

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