アメリカ半導体銘柄の最新の2024年第4四半期決算分析と今後の株価見通しに迫る！

ラムリサーチ（LRCX）の最新の2025年度第2四半期（暦年：2024年第4四半期）決算発表に関して

ラムリサーチ（LRCX）は、2025年1月29日に最新の2025年度第2四半期決算を発表しており、非常に堅調な決算を報告し、ガイダンスも上方修正しました。

2025年度第2四半期決算

売上高： 43.8億ドル（市場予想：43億ドル）

2025年度第3四半期ガイダンス

売上高予想： 43.5億ドル～49.5億ドル（市場予想：43.3億ドル）

EPS予想： 0.90ドル～1.10ドル（市場予想：0.88ドル）

ラムリサーチは、2025年のWFE（ウェハ・ファブリケーション・エキップメント）市場の成長率を中程度の一桁成長（MSD）と見込んでいます。この成長は、NAND投資の回復、DRAMの好調、ファウンドリー・ロジックの過去最高水準によって支えられる見通しです。

特に、GAA（ゲート・オール・アラウンド）技術と先進パッケージングは、2024年にそれぞれ$10億（約1,500億円）を超え、2025年には$30億（約4,500億円）規模に成長する見込みです。

また、DRAM向けのドライレジスト（Dry Resist）に関しては、主要なメモリ顧客の「生産ツール・オブ・レコード（POR）」として選定されるという重要なマイルストーンを達成しました。下記は決算説明会におけるやり取りの一部です。

「本日、当社のEther Dry Resistソリューションが、ある主要メモリ顧客の高帯域幅DRAM向けの生産ツールとして正式に採用されたことを発表しました。」

中国市場の動向とラムリサーチ（LRCX）の市場シェア

中国市場での売上は依然として高い水準にあるものの、ピーク時からはやや低下しています。そして、ラムリサーチの売上構成は、メモリとロジックがほぼ50:50の割合となっており、ロジック分野では引き続き力強い成長を遂げています。

12月期の収益構成

（出所：ラムリサーチの2024年12月期決算資料）

ラムリサーチは、2025年のWFE市場の成長率を中程度の一桁成長と見込んでいますが、それを上回る成長を目指すとしています。

現在、同社は過去と比較するとやや割高ですが、今回の決算は非常に良好であり、戦略的なポジションも優れています。

特に、NAND投資の底入れが確認され、今後のアップグレードが