Part 1：株式投資で成功を目指す投資戦略：インカム投資家とは？REIT、MLP、配当株を活用した高配当利回りのインカム投資法とは？

インカム投資とは？インカム投資家になるための基本を徹底解説！

金融市場は、人類史上最大の富の創出源のひとつである。世界には何千もの上場企業があり、投資を通じて、それらの企業の成長と繁栄を享受することができる。個々の企業以外でも、インデックス・ファンド、ミューチュアル・ファンド、ETF（上場投資信託）、CEF（クローズド・エンド・ファンド）といった形で、何千もの分散投資が可能な証券が存在する。そのため、市場からリターンを得るために、私たちが採用できる戦略や手法、テクニックは多く存在していると言える。

その1つが投資スタイルである。私たちの投資スタイルでは、配当や利払いを通じて定期的に報酬を得るというものである。インカム投資の中でも、私は高い利回りを提供するもの、或いは、証券の構造的な設計によって、或いは、市場価格が本質的価値に対して大幅なディスカウントになっていることによって、今後の配当の伸びが期待できるものを優先している。そして、私の上述の投資スタイルに合致する証券には、下記のようなものが挙げられる。

不動産投資信託（REIT）

不動産投資信託（REIT）とは、不動産資産を所有、運営、または融資しており、法人レベルでの所得税納税義務はない。その代わり、これらの企業は利益の少なくとも90％を配当金として株主に分配することが義務付けられており、その結果、非常に高い利回りを実現している。例としては、リアルティ・インカム（O）や、NNNリート（NNN）は、数十年にわたり株主への配当を増やし続けている注目すべきREIT銘柄である。

マスター・リミテッド・パートナーシップ（MLP）

MLPとは、主にパイプライン、貯蔵施設、加工インフラなどのエネルギー中流事業に携わる上場パートナーシップで、安定した予測可能なキャッシュフローを生み出している。MLPはパススルー事業体であり、法人所得税を支払わず、代わりに株主に利益を分配している。その結果、投資家の利回りは高くなる傾向にある。一方で、規制上の制約や複雑な税務報告要件（Schedule K-1など）があるため、多くの機関投資家や投資信託はMLPを保有できないか、保有しないことを選択している。その結果、MLPのバリュエーションは比較的魅力的な水準であるものが多い傾向にある。例としては、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ（EPD）とエナジー