【サイバーセキュリティ】フォーティネット（FTNT）の将来性は魅力的！最新の2024年第3四半期決算は市場予想を上回り株価は大幅上昇！

フォーティネット（FTNT）の最新の2024年度第3四半期決算発表に関して

注目の米国サイバーセキュリティ銘柄であるフォーティネット（FTNT）は、11月7日に2024年度第3四半期決算を発表しており、前期の業績はガイダンスを上回り、売上高は15.1億ドルで前年比13%の成長を記録しました。

また、Non-GAAPベースの営業利益は5億4500万ドル、営業利益率は36.1%と、予想の30.5%～31.5%を大きく上回る結果となりました。

この好調な業績を受け、経営陣は通期のガイダンスも上方修正し、売上予測の中央値を58.5億ドルから58.9億ドル、営業利益率予測を30.75%から33.4%に引き上げ、営業利益が1億6800万ドル増加する見込みです。

（出所：フォーティネットの2024年度第3四半期決算資料）

この発表により投資家の反応は好意的で、11月8日には同社の株価が約10%上昇し、92ドルに達しました。

これは、当社が設定した90ドル～110ドルの目標株価のレンジの下限に近い水準です（詳細は「バリュエーション」セクションのDCF分析参照）。

そして、前年比13%の成長は、過去の在庫問題からの回復を示しています。

成長をけん引したのは統合SASE（Secure Access Service Edge）とセキュリティ運用部門で、それぞれの請求額は前年比で14%と32%の増加を記録しました。

SASEとは、クラウド上でネットワークとセキュリティ機能を統合して提供するアーキテクチャのことであり、従来のオンプレミス型セキュリティやネットワーク機器ではなく、クラウドを利用してユーザーやデバイスに安全な接続を提供するために設計されています。

同社のSASEやセキュリティ運用部門へのクロスセルも効果を発揮しており、CFOのキース・ジェンセン氏によると、SASEやセキュリティ運用部門の請求額の50%はSecure Networking（ネットワーク上の通信を保護し、データの機密性、完全性、可用性を確保するための技術や手法の総称）顧客からのものです。

2024年度代表馬四半期におけるオーガニックSaaS ARR（年換算経常収益）成長率は76%に達しており、将来的に買収などがあればさらに成長が期待されます。

また、同社の製品セグメントもパンデミック後の回復傾向を示しており、2025～26年頃には刷新サイク