【2024年第2四半期】世界半導体シリコンウェハー市場の今後の将来性：大手シリコンウェハーメーカーは回復の兆し見えつつも株価は5年ぶりの低水準？

世界半導体シリコンウェハー業界の2024年第2四半期アップデート

半導体業界におけるシリコンウェハー部門は、2023年第1四半期に前年同期比で11.25%の減少を記録し、現在の景気低迷の影響を受け始めました。

（出所：筆者作成）

これは、メモリー部門が10年以上ぶりの最悪の低迷に突入してから約6カ月後のことです。シリコンウェハー・メーカーは、堅固な長期契約に守られ、顧客の需要を大きく上回るウェハーを出荷し続けていました。その結果、ウェハーの在庫が急増していました。この状況については、私は以前のレポートで警告しています。

当時の私の結論は次のとおりでした。

「2023年の需要は供給のわずか86%に過ぎず、過剰供給の状況はここ10年で最悪です。在庫レベルは2023年第1四半期にピークに達したかもしれませんが、需要がそれを通常の水準に戻すにはまだ時間がかかりそうです。特にポリッシュドウェハーについては、2024年後半までは回復が見込めないでしょう。」

そして現在、2024年後半に差し掛かり、最新の決算報告によると、回復がゆっくりと始まっているようです。顧客の在庫は減少し、ウェハーの出荷面積は増えています。しかし、主要3社であるSUMCO（3436）、Globalwafers（6488.TW）、Siltronic（WAF）の株価は5年前とほぼ同じ水準に戻っています。

（出所：Yahoo Finance）

（出所：Yahoo Finance）

（出所：Yahoo Finance）

特にSUMCOの場合、状況はさらに深刻で、7月中旬以降、株価は約45%も下落しています。

いったい何が起きているのでしょうか？回復が見えてきているなら、投資家の関心が高まるはずではないでしょうか。シリコンウェハーは、現在の生成AIブームの土台であり、主要なプレイヤーは今後数年でAIサーバーの成長から大きな利益を得るはずです。それでは、詳しく見ていきましょう。

関連用語

シリコンウェハー：半導体デバイスの製造に使われる薄いシリコンの板。半導体チップを作るための基板として使われ、電子機器の基礎材料となっている。

ポリッシュドウェハーは、シリコンウェハーの表面を非常に滑らかに研磨したもので、デバイス製造に適した状態に仕上げられている。これにより、回路を正確に形成することができる。

まず、シリコンウェハー部門の最新データを見てみましょう