やや強気

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やや強気

AIインフラ需要は絶大で空売り懸念を跳ね返す強固な需給構造

マイケル・バーリの空売り、NVIDIA×OpenAI、そしてFRBのサプライズ利上げ説を徹底分析

■原油急落と地政学リスクの急速な低下
原油価格は1バレル90ドル付近まで急低下しており、地政学的リスク・プレミアムの剥落によってエネルギー由来のインフレ圧力は急速に沈静化しています。

■FRBのサプライズ利上げ説と最後の買い場
仮に今週利上げが起きてもインフレ退治の最終段階に過ぎず、一時的なショックで株価が下落すれば、利下げサイクル前の注目すべきエントリー機会と考察されます。

■TSMCの設備投資増額と巨額AI資金の流入
TSMCがCapexを640億ドルへ引き上げたほか韓国勢の巨額AI投資により需要超過は明確で、マイケル・バーリによる半導体空売りには慎重な見方が提示されています。

■AI・半導体関連銘柄へのアロケーション再構築
EWY（韓国ETF）が50週EMAサポートで買シグナルを点灯させた点を含め、マクロ・ファンダメンタルズ・テクニカルの3条件が合致したため、著者はポジションの再構築を進める方針です。