やや強気

シエナ

やや強気

クラスター分散でコヒーレント接続の必要性が高まりWaveLogicの優位が効く

AIインフラ構築の次フェーズを捉えるポートフォリオ再編（Part 4）：撤退の判断基準と、コヒーレント光通信への集中

■25%の下落を吸収した設計
レバレッジなし・11セグメント約80銘柄という構成が、集中とレバレッジによる60〜80%超の下落と対照的な結果をもたらした。

■技術的な重要性だけでは足りない
CRISPRセラピューティクス・Figma・サムサラからの撤退は、計算資源ネイティブな参入者やコモディティ化するソフトウェア層が堀を侵食したという共通の理由による。

■天然ガスは数年単位のミスマッチ
ガスタービンのリードタイムは3〜5年、メーカーは2029〜2031年まで受注済みで、需要は緩やかではなく集中して現れる可能性が高い。

■コヒーレントは建物の外と内の両方で必要になる
シエナを0.4%から1%へ引き上げた根拠は、スケールアクロス接続と、OCSの挿入損失への解という二つの需要にある。